申宏万源7月5日研报表示，数字经济后续产业密集催化仍可期。美股过热期投资，AI行情赚钱效应聚焦，后续衰退期投资开启，AI赚钱效应扩散可期，映射A股有望支撑板块风险偏好。数字经济确认新的上行趋势，需要新的产业催化，看到国内的点状突破，我们重点关注：海外爆款应用的A股映射(机器人，2C端应用拓展)；国内对大模型监管放松+国内大模型进步，应用落地预期升温；A股算力产业链高景气进一步验证。