民生证券指出，看好AI产业加速发展，算力、边缘域、Chiplet三大赛道至关重要。算力为供给侧，是AI产业发展的基石；边缘域为需求侧，为AI应用提供硬件落地；Chiplet则是算力时代的主流方案，也是未来技术发展的核心方向。建议关注相关产业链的投资机遇：1）算力：芯原股份、沪电股份、联想集团、工业富联；2）边缘AI：安克创新、国光电器、乐鑫科技、晶晨股份；3）Chiplet：长电科技、甬矽电子、兴森科技、长川科技。

在过去的一年多时间里面，关于美国经济衰退的警告声不绝于耳。所以，经济衰退的威胁是否依然存在呢？

路透社援引美国主流电视台微软-全国广播公司（MSNBC）当地时间28日报道，美国财政部长耶伦在接受采访时，承认美中之间存在分歧，并称她希望访华与北京重新建立联系。“我希望前往中国重新建立联系。”MSNBC援引耶伦的话说，“我们需要就彼此分歧进行讨论，以免产生误解，不要误解彼此的意图。” (环球网)

油价重挫让坚定的石油多头Pierre Andurand遭遇了重挫，对冲基金在六月又下跌了7%，今年的跌幅扩大到51%左右。

PF GROUP在香港暂停交易。

美国银行策略师Shusuke Yamada和Izumi Devalier等人表示，如果美联储到2024年底都没有降息，在这种情景下，受利差影响日元兑美元可能会跌至160。美国银行认为，美联储预计将于明年5月开始降息，但美国的通胀放缓和货币宽松时间存在很大的不确定性。美元/日元到今年9月可能达到147，因为日本央行对通胀反应迟缓，会给日元造成更大压力。注：美元/日元周三上涨0.3%至144.49。

国金证券表示，汽车领域的齿轮赛道估值偏低，人形机器人给予新增空间。齿轮于新能源车中的用量大幅低于油车，随新能源车渗透率逐步提升，齿轮市场空间骤缩。人形机器人的大规模量产将为精密齿轮市场打开全新空间。车用齿轮公司有望切换产能至人形机器人齿轮。车用齿轮仅需更改后道的磨齿与表面处理工艺并替换部分设备，即可制造机器人齿轮，相关公司转型具备较大可能性。

中信建投表示，年初市场预期的中美景气度差距周期逻辑并未被高频数据佐证，相反美国经济数据反映状态健康，而国内1季度GDP数据超预期。我们认为，未来国内结构性复苏叠加产业转型，在取舍中短期牺牲效率的概率较高，而美国衰退预期与Fed/近期的经济数据不符，当前的利率预期可能偏于乐观，存在潜在的下行风险。但恒生科技指数4月中旬以来显著跑输纳斯达克指数，这里可能存在额外的空间保护，对恒生科技而言，如果不存在额外的负面因素，其具备潜在的估值修复机会。

中信证券表示，家电出口相关类部分公司的估值水平深度压抑，A股市场交易“欧美经济衰退预期”。近期，美联储加息暂缓，美国经济软着陆概率或有提升；出口类企业的估值水平或有修复预期。中长期视角，我们认为中国家电企业的智造力“溢出”效应带来的海外布局（从产能到品牌）红利仍将持续。

阿里巴巴估值依然便宜，但低增长和竞争加剧是两大担忧。